Horizon : 6 à 12 mois | Borne : ±6 pts de score appliqués au score composite. Le score composite reste affiché tel quel ; la colonne Macro montre le delta appliqué (un seul tilt par ETF, par ordre de priorité de classe d'actifs) et la colonne Score ajusté la résultante qui sert au classement.
Désescalade géopolitique : cessez-le-feu Israël/Iran et réouverture conditionnelle du détroit d'Ormuz ; le pétrole reflue (Brent ~80 USD, ~-36% vs son pic de la guerre), ce qui dégonfle le choc d'inflation énergétique. Croissance mondiale molle mais résiliente (FMI ~3,1% 2026 ; Banque mondiale plus prudente ~2,5%). Fed toujours restrictive : le dot plot de juin 2026 voit 9 membres sur 18 projeter au moins une hausse en 2026 (un seul une baisse), taux longs orientés à la hausse jusqu'en 2027 (10 ans US > 4,5%). Actions constructives : cibles S&P 500 7 600-8 000, BPA +22%, upside 10-25% sur développés ET émergents (capex IA porteur, valorisations tendues). Or structurellement haussier (JPM 6 000, GS 5 400, UBS 5 900 déc.) ; la fin de la guerre lève le frein mais expose à des sorties d'ETF or au profit des actions.
| Classe d'actifs | Inclinaison | Sens | Justification |
|---|---|---|---|
| Or | +3 pts | Surpondération | Haussier de fond (cibles 5 400-6 000 USD) ; la fin de la guerre lève le frein, mais des sorties d'ETF or sont possibles au profit des actions. |
| Obligations | -4 pts | Sous-pondération | Fed restrictive (dot plot voit une hausse), mais le reflux du pétrole dégonfle l'inflation : sous-pondération de duration un peu allégée. |
| Mat. premières | -1 pts | Sous-pondération | Pétrole en repli (~-36% vs pic) après le cessez-le-feu et la réouverture d'Ormuz : léger biais baissier de court terme. |
| Défense | +2 pts | Surpondération | Budgets de défense en hausse durable (OTAN, réarmement) : soutien structurel inchangé malgré la désescalade. |
| Tech | +1 pts | Surpondération | Capex IA en forte hausse et BPA solides, mais valorisations tendues : surpondération mesurée. |
| Émergents | +3 pts | Surpondération | Croissance des bénéfices, décote de valorisation et reflux du pétrole favorable aux pays importateurs. |
| Europe | +2 pts | Surpondération | Première bénéficiaire de la baisse de l'énergie après le choc pétrolier : soutien rehaussé. |
| US | +4 pts | Surpondération | Surpondération marchés développés, tirée par les bénéfices, le momentum et le capex IA américain. |
| Monde | +3 pts | Surpondération | Exposition large aux développés : biais acheteur d'actions confirmé par le consensus. |
Sources (recherche web, à rafraîchir à chaque session) :
Marché porteur : tilt en faveur des classes offensives (Actions/Tech/Émergents). Tilt borné à ±5 pts de score, replié dans le Score ajusté (cumulé à l'overlay macro). Lu dans le prix du benchmark, non saisi.
| Position vs SMA200 | +9.1% |
| Pente SMA200 (20 j) | +1.7% |
| Vol récente / vol 1 an | 0.94 |
| # | ETF | Indice | Catégories | Convergence | Score | Macro | Score ajusté | Verdict | YTD | 1M | 6M | 1 an | 3 ans* | Sharpe | Vol | Max DD (3a) | vs SMA 200 | PER | CAPE | TER | Domicile | Cap/Dist | Réplic. | TD/an | AUM | Vol/j | Stars | Medalist | SRI | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
VWO
🕑 10x Vanguard FTSE Emerging Markets ETF |
FTSE Emerging Markets | ÉmergentsGrande Cap. | 9/10 FORT | 85.6 | +3 Émergents | 93.6 | RENFORCER | +10.2% | -1.1% | +10.5% | +23.0% | -- | 1.10 | +16.9% | -17.4% | +6.2% | 13.0 | 15.0 | 0.08% | US | Dist | Phys. | -- | 70000 M€ | 8.6M | ★★★★☆ | Gold | -- | ✓✓✓✓✓✓✓✗✓✓ |
| 2 |
EIMI.L
🕑 10x iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF |
MSCI EM IMI | ÉmergentsGrande Cap. | 10/10 FORT | 82.9 | +3 Émergents | 90.9 | RENFORCER | +20.9% | -2.8% | +21.6% | +38.5% | +21.9% | 1.52 | +20.7% | -17.4% | +13.2% | 13.0 | 15.0 | 0.18% | IE | Cap | Phys. | -0.02% | 20000 M€ | 546k | ★★★★☆ | Silver | -- | ✓✓✓✓✓✓✓✓✓✓ |
| 3 |
CSPX.L
🕑 10x iShares Core S&P 500 UCITS ETF |
S&P 500 | USGrande Cap. | 10/10 FORT | 85.5 | +4 US | 89.5 | RENFORCER | +7.9% | -2.4% | +7.8% | +20.9% | +20.3% | 1.33 | +12.2% | -18.5% | +7.2% | 22.0 | 33.0 | 0.07% | IE | Cap | Phys. | +0.21% | 95000 M€ | 149k | ★★★★★ | Gold | -- | ✓✓✓✓✓✓✓✓✓✓ |
| 4 |
SWRD.AS
State Street SPDR MSCI World UCITS ETF USD Unhedged |
MSCI World | MondeUSGrande Cap. | 6/10 BON | 84.4 | +4 US | 88.4 | -- | +11.0% | +0.3% | +11.0% | +23.5% | +17.5% | 1.63 | +11.3% | -21.5% | +9.1% | -- | -- | 0.12% | IE | Cap | Phys. | -- | 16795 M€ | 42k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✓✗ |
| 5 |
PAASI.PA
PEA AMUNDI PEA EM ASIA |
-- | Émergents | 6/10 BON | 76.4 | +3 Émergents | 84.4 | -- | +32.4% | -0.5% | +33.8% | +54.6% | +23.7% | 1.96 | +22.0% | -19.6% | +20.9% 🔥 | -- | -- | -- | FR | -- | -- | -- | -- M€ | 61k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✓ |
| 6 |
KRW.PA
AMUNDI MSCI Korea |
-- | -- | 5/10 MOYEN | 84.3 | 0 | 84.3 | -- | +101.8% | -4.0% | +102.4% | +191.5% | +46.0% | 2.69 | +41.3% | -30.2% | +54.5% 🔥 | -- | -- | -- | LU | -- | -- | -- | -- M€ | 15k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✗ |
| 7 |
SAEM.L
🕑 2x iShares MSCI EM IMI Screened UCITS ETF USD (Acc) |
MSCI Emerging Markets IMI Screened | USÉmergentsGrande Cap. | 7/10 BON | 75.8 | +3 Émergents | 83.8 | RENFORCER | +21.8% | -2.3% | +22.7% | +39.4% | +22.3% | 1.54 | +20.8% | -17.4% | +14.2% | -- | -- | 0.18% | IE | Cap | Phys. | -- | 5934 M€ | 308k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✓✓ |
| 8 |
CHIP.PA
AMUNDI MSCI SEMICO |
-- | -- | 5/10 MOYEN | 83.5 | 0 | 83.5 | -- | +65.3% | +2.6% | +66.1% | +113.7% | +61.2% | 2.43 | +32.0% | -36.2% | +42.8% 🔥 | -- | -- | -- | LU | -- | -- | -- | -- M€ | 25k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✗ |
| 9 |
AASI.PA
AMUNDI ETF EM ASIA |
-- | Émergents | 5/10 MOYEN | 75.4 | +3 Émergents | 83.4 | -- | +29.9% | -0.6% | +30.8% | +49.5% | +23.0% | 1.87 | +21.1% | -20.6% | +19.3% 🔥 | -- | -- | -- | LU | -- | -- | -- | -- M€ | 22k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✗ |
| 10 |
VJPA.L
Vanguard FTSE Japan UCITS ETF (USD) Accumulating |
FTSE Japan | US | 6/10 BON | 79.2 | +4 US | 83.2 | -- | +15.1% | -0.4% | +14.8% | +28.4% | +18.3% | 1.18 | +20.6% | -14.0% | +9.2% | -- | -- | 0.10% | IE | Cap | Phys. | -- | 1282 M€ | 38k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✓✗ |
| 11 |
IWDA.AS
🕑 10x iShares Core MSCI World UCITS ETF |
MSCI World | MondeGrande Cap. | 10/10 FORT | 79.8 | +3 Monde | 82.8 | RENFORCER | +11.1% | +0.4% | +11.0% | +23.4% | +17.4% | 1.63 | +11.2% | -21.6% | +9.1% | 20.5 | 28.0 | 0.20% | IE | Cap | Phys. | -0.03% | 72000 M€ | 105k | ★★★★★ | Gold | -- | ✓✓✓✓✓✓✓✓✓✓ |
| 12 |
AEME.PA
AMUNDI MSCI EM DR |
-- | Émergents | 5/10 MOYEN | 74.5 | +3 Émergents | 82.5 | -- | +26.4% | -0.4% | +27.1% | +45.7% | +20.7% | 1.88 | +19.2% | -18.9% | +16.5% 🔥 | -- | -- | -- | LU | -- | -- | -- | -- M€ | 13k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✗ |
| 13 |
LEM.PA
PEA AMUNDI ETF MSCI EM |
-- | Émergents | 6/10 BON | 74.2 | +3 Émergents | 82.2 | -- | +25.8% | -0.7% | +26.5% | +44.5% | +20.3% | 1.85 | +19.2% | -19.3% | +16.1% 🔥 | -- | -- | -- | FR | -- | -- | -- | -- M€ | 50k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✓ |
| 14 |
AEEM.PA
AMUNDI ETF MSCI EM |
-- | Émergents | 6/10 BON | 74.2 | +3 Émergents | 82.2 | -- | +25.7% | -0.7% | +26.5% | +44.9% | +20.8% | 1.85 | +19.3% | -19.2% | +16.2% 🔥 | -- | -- | -- | LU | -- | -- | -- | -- M€ | 424k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✓ |
| 15 |
PAEEM.PA
PEA🕑 10x AMUNDI PEA MSCI EM |
-- | Émergents | 6/10 BON | 74.1 | +3 Émergents | 82.1 | -- | +25.9% | -0.1% | +26.4% | +44.4% | +20.7% | 1.82 | +19.4% | -18.7% | +16.7% 🔥 | -- | -- | -- | FR | -- | -- | -- | -- M€ | 78k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✓ |
| 16 |
STK.PA
SPDR MSCI TECHNO |
-- | Tech | 5/10 MOYEN | 75.8 | +1 Tech | 81.8 | -- | +43.4% | +1.8% | +44.2% | +53.5% | +22.7% | 1.61 | +26.6% | -27.0% | +28.4% 🔥 | -- | -- | -- | IE | -- | -- | -- | -- M€ | 4k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✗ |
| 17 |
QQQ
🕑 10x Invesco QQQ Trust |
Nasdaq-100 | USTechGrande Cap. | 9/10 FORT | 75.4 | +1 Tech | 81.4 | ALLÉGER | +18.1% | -1.8% | +16.9% | +32.7% | -- | 1.43 | +18.2% | -22.8% | +14.7% | 28.0 | 38.0 | 0.20% | US | Dist | Phys. | -- | 250000 M€ | 48.4M | ★★★★★ | Gold | -- | ✓✓✓✓✓✓✓✗✓✓ |
| 18 |
VWCE.DE
🕑 10x Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc |
FTSE All-World | MondeGrande Cap. | 10/10 FORT | 78.3 | +3 Monde | 81.3 | RENFORCER | +12.4% | +0.2% | +12.7% | +25.6% | +17.7% | 1.73 | +11.8% | -21.1% | +9.9% | 19.5 | 27.0 | 0.22% | IE | Cap | Phys. | -0.02% | 20000 M€ | 269k | ★★★★★ | Gold | -- | ✓✓✓✓✓✓✓✓✓✓ |
| 19 |
VEUR.AS
🕑 2x Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF Acc |
FTSE Developed Europe | EuropeGrande Cap. | 9/10 FORT | 79.2 | +2 Europe | 81.2 | -- | +9.4% | +2.0% | +10.2% | +20.3% | +15.1% | 1.26 | +12.9% | -16.4% | +8.2% | 15.0 | 20.0 | 0.10% | IE | Cap | Phys. | +0.27% | 4000 M€ | 19k | ★★★★★ | Gold | -- | ✓✓✓✓✓✓✓✓✓✗ |
| 20 |
XUTC.L
Xtrackers MSCI USA Information Technology UCITS ETF 1D |
MSCI USA Information Technology 20/35 Custom | USTech | 6/10 BON | 74.6 | +1 Tech | 80.6 | -- | +14.9% | -6.2% | +14.7% | +33.3% | +29.8% | 1.28 | +21.5% | -27.5% | +12.9% | -- | -- | 0.12% | IE | Dist | Phys. | -- | 1786 M€ | 21k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✓✗ |
| 21 |
LGGL.AS
L&G Global Equity UCITS ETF |
Solactive Core Developed Markets Large & Mid Cap | MondeGrande Cap. | 6/10 BON | 77.3 | +3 Monde | 80.3 | -- | +11.1% | +0.3% | +11.1% | +23.5% | +17.6% | 1.61 | +11.4% | -21.5% | +9.3% | -- | -- | 0.10% | IE | Cap | Phys. | -- | 1411 M€ | 173 | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✓✗ |
| 22 |
NRJ.PA
PEA AMUNDI NEW ENER |
-- | -- | 5/10 MOYEN | 80.1 | 0 | 80.1 | -- | +36.4% | -2.1% | +36.9% | +73.3% | +10.7% | 2.56 | +21.0% | -39.3% | +21.1% 🔥 | -- | -- | -- | FR | -- | -- | -- | -- M€ | 15k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✗ |
| 23 |
SAEU.L
🕑 2x iShares MSCI Europe Screened UCITS ETF EUR (Acc) |
MSCI Europe Screened | EuropeGrande Cap. | 7/10 BON | 77.3 | +2 Europe | 79.3 | RENFORCER | +8.4% | +1.6% | +9.0% | +20.8% | +14.6% | 0.79 | +23.1% | -14.0% | +7.4% | -- | -- | 0.12% | IE | Cap | Phys. | -- | 4811 M€ | 812k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✓✓ |
| 24 |
NRJC.PA
PEA Amundi MSCI Energy |
-- | Mat. premières | 5/10 MOYEN | 80.0 | -1 Mat. premières | 79.0 | -- | +38.1% | -1.1% | +37.9% | +77.4% | +11.0% | 2.36 | +24.1% | -36.8% | +22.3% 🔥 | -- | -- | -- | FR | -- | -- | -- | -- M€ | 8k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✓✗✗✗✗✗ |
| 25 |
XZMU.L
🕑 2x Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C |
MSCI USA Low Carbon SRI Selection | USESG | 6/10 BON | 74.7 | +4 US | 78.7 | RENFORCER | +4.7% | -2.7% | +4.6% | +19.1% | +20.0% | 1.12 | +13.1% | -20.1% | +5.9% | -- | -- | 0.15% | IE | Cap | Phys. | -- | 7651 M€ | 142k | -- | -- | -- | ✓✓✓✓✗✗✗✗✓✓ |
Le score est une moyenne pondérée de 12 critères, chacun normalisé sur 0-100
(poids éditables dans config.yaml, bloc poids). Renormalisation :
un critère dont la donnée manque est retiré du calcul (son poids sort du dénominateur), si bien qu'une
donnée absente n'est jamais pénalisante - elle est simplement neutre. Orientation actuelle :
investisseur long terme (buy & hold), résident fiscal FR, qui privilégie le coût persistant
(TER, tracking difference) et la qualité structurelle sur la performance passée, pro-cyclique et peu persistante
(le momentum est volontairement réduit car la vue cyclique est déjà portée par l'overlay macro).
PER et CAPE alimentent désormais le score via le sous-score valorisation
(mapping linéaire borné : indice décoté = 1.0, indice cher = 0.0), ce qui pénalise mécaniquement les
indices survalorisés.
| Critère | Poids | Ce qui est mesuré |
|---|---|---|
| Momentum 12 mois | 7 % | Performance sur 12 mois, bornée [-50%, +100%] puis normalisée 0-100. |
| Momentum 6 mois | 2 % | Performance sur 6 mois, bornée [-30%, +60%]. |
| Sharpe 1 an | 5 % | Rendement ajusté du risque sur 1 an, borné [-1, +3]. |
| Performance vs benchmark | 2 % | Écart de performance YTD face à IWDA.AS, borné +/-20%. |
| Valorisation (PER/CAPE) | 6 % | Cherté de l'indice sous-jacent : décoté = 1.0, cher = 0.0 (mapping linéaire borné PER/CAPE). Pénalise mécaniquement les indices survalorisés. Donnée absente : critère neutralisé. |
| Frais (TER) | 18 % | Rang relatif des frais dans l'univers : plus le TER est bas, meilleur le score. |
| Tracking difference | 6 % | Coût de réplication réel : écart de performance ETF - indice depuis création (proche de 0 ou positif = idéal). Donnée absente : critère neutralisé. |
| Structure & fiscalité | 18 % | Moyenne des composantes disponibles : capitalisant, réplication physique, couverture conforme et émetteur tier-1. |
| Ancienneté du fonds | 12 % | Âge du fonds rapporté au plateau de 7 ans (track record, pérennité). |
| Étoiles Morningstar | 10 % | Note 1 à 5 étoiles (performance passée ajustée du risque). |
| Médaille Morningstar | 8 % | Note qualitative Gold > Silver > Bronze > Neutral > Negative. |
| Encours (AUM) | 6 % | Taille du fonds (liquidité, pérennité), plafonnée à 20 Mds€. |
| Total | 100 % |
Lecture par famille :
| Performance rétrospective (momentum) | 16 % |
| Valorisation (anti-bulle) | 6 % |
| Coût & qualité structurelle (persistant) | 54 % |
| Notation externe & taille | 24 % |
Note de méthode : un critère dont la donnée est absente pour un ETF est simplement ignoré (le score reste calculé sur les autres critères disponibles). Le filtrage est distinct du score : il élimine d'abord les ETF hors cible (étoiles ≥ None, médaille ≥ None, TER ≤ 0.85%, AUM ≥ 100 M€, âge ≥ 3 ans), puis le score classe les survivants.
Lecture au niveau du panier retenu (poids égaux : le screener ne connaît pas les montants détenus). Le HHI (Herfindahl) mesure la concentration sur un axe : proche de 0 = bien réparti, proche de 1 = tout sur une seule poche. Le nombre effectif est le nombre de positions réellement diversifiantes (1/HHI). Alerte au-delà de 0.20.
| Axe | HHI | Nb effectif | Lecture | Statut |
|---|---|---|---|---|
| Zone géographique | 0.261 | 3.8 | dominante : Monde (32%) | CONCENTRÉ |
| Secteur / thème | 0.309 | 3.2 | dominante : Autre (52%) | CONCENTRÉ |
| Émetteur | 0.245 | 4.1 | dominante : iShares (36%) | CONCENTRÉ |
Exposition USD non couverte : 76% du Top 25 (19/25 lignes en USD sans couverture) — seuil d'alerte 60%. Risque de change non maîtrisé pour un résident zone euro.
Corrélation moyenne du panier (18 ETF avec prix) : 0.55 (1.00 = risque identique ; plus c'est bas, mieux le panier est diversifié)
Paires redondantes (corrélation ≥ 0.90) : doublons de risque candidats à l'allègement.